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Cuando la gente empezó a intercambiar bienes, apareció el primer mercado. Cuando empezaron a obtener un margen de beneficio, apareció la primera ganancia y, con ella, el primer mercado financiero. A continuación, un vistazo al funcionamiento de los mercados mundiales.
Concepto de mercado financiero
Un mercado financiero es un ecosistema donde se intercambia un valor por dinero y viceversa. La mayoría de la gente sólo oye hablar del mercado de valores, donde se produce la compra y venta de títulos. Sin embargo, el mercado de valores es sólo una parte de un sistema más amplio que incluye otros mercados. Todos ellos tienen algo en común: son intercambios de dinero en cumplimiento de las normas establecidas por las leyes estatales o internacionales.
Este entorno regulado permite a los participantes intercambiar activos de forma eficiente para multiplicar su capital. Los principales participantes pueden ser inversores privados, comerciantes, corredores, entidades jurídicas, grandes empresas, ministerios individuales y regiones, así como naciones enteras. Cualquiera que quiera crear, vender o comprar un activo se convierte en un actor del mercado financiero. Los activos pueden ser valores, divisas y derivados.
El intercambio de capital puede tener lugar tanto dentro de un país como fuera de sus fronteras. Por tanto, se distingue entre mercados financieros nacionales e internacionales. Los mercados nacionales están regulados por las leyes y los organismos de supervisión de un país, mientras que las normas internacionales pueden ayudar en las transacciones entre países.
Estructura de los mercados financieros
El mercado financiero suele estar formado por varios componentes, pero su influencia y peso en la economía difiere de un país a otro. Estados Unidos y Alemania son dos ejemplos polares de mercados financieros nacionales. El estadounidense se denomina sistema financiero basado en el mercado, es decir, un sistema financiero que se basa en el mercado de valores. Y el sistema financiero alemán es un sistema financiero basado en los bancos.
En el primer caso, el lugar central en el ecosistema lo ocupa la bolsa de valores, las transferencias de capital y la gestión de riesgos se realizan a través de los valores y el control empresarial se ejerce a través de este mercado. En el sistema centrado en los bancos, estas funciones son asumidas por estos.
Para organizar cualquier mercado financiero se necesita una infraestructura adecuada, como:
- Mercados: las bolsas o las terminales en línea
- Organizaciones a través de las cuales se produce la liquidación: los sistemas de compensación.
- Organismos que registran y contabilizan todas las transacciones: los depositarios.
Tipos de mercados financieros
No existe un sistema claramente definido que recoja todos los componentes del mercado financiero. Pero muchos países tienen los mismos tipos de mercados, que se comunican entre sí. Esto crea un ecosistema global entrelazado en el que los participantes pueden mover su capital entre países y activos. Los mercados se distinguen por diferentes parámetros, pero más a menudo por el tipo de activo o por la organización de los procesos.
Mercados monetarios
Una de las operaciones más sencillas del sistema financiero, con la que todo el mundo está familiarizado desde la infancia, es el préstamo de dinero. Los mercados monetarios se basan en esto. Sin embargo, tienen una importante limitación: el plazo del préstamo. Los mercados monetarios están hechos de transacciones a corto plazo. Por lo general, se trata de préstamos bancarios, tarjetas de crédito, microcréditos, títulos de deuda a corto plazo, como bonos, y operaciones de recompra.
Participantes en estos mercados son:
- Es decir, los que tienen el capital para prestarlo con intereses.
- Los que toman el dinero, lo usan y lo devuelven con intereses.
- Todos aquellos que ayudan directamente a concluir las transacciones.
En los mercados monetarios normales, todas las partes se benefician. Los prestamistas obtienen un porcentaje del préstamo, los prestatarios obtienen un capital que pueden invertir en otras transacciones, y los intermediarios trabajan por una comisión de las transacciones.
Mercados de capitales
Cubren las operaciones con vencimientos largos. De su nombre se desprende que estos mercados operan con el propósito de crear capital, es decir, un gran beneficio incremental sostenible. Para ello se utilizan instrumentos como las acciones de dividendos, los bonos a largo plazo, los préstamos a largo plazo como las hipotecas, los derivados, los pagarés y las hipotecas.
Mercados de valores
Todo el mundo sabe dónde comprar y vender acciones: en la bolsa de valores. Pero esa no es en absoluto la única opción. La bolsa es sólo uno de los mercados, aunque el más grande. Las acciones, los bonos y los derivados también pueden venderse a través de corredores o directamente. Son los llamados mercados extrabursátiles.
Para vender un valor, debe ser expedido por emisores, que pueden ser empresas individuales o regiones enteras. Esto se hace con el fin de introducir capital en la estructura desde el exterior. Durante la oferta inicial, los valores se negocian por separado y luego se transfieren a una oferta secundaria, donde pasan a estar disponibles para todos los inversores.
Las bolsas son las plataformas más reguladas para la negociación de valores. Las autoridades de supervisión las controlan y las propias bolsas se toman en serio la calidad de los activos y la fiabilidad de los emisores. El mercado extrabursátil no está tan estrictamente regulado.
Participantes comunes del mercado de valores son:
- Inversores
- Comerciantes
- Creadores de mercado
- Corredores
Mercado de derivados
También se le suele llamar mercado secundario. Los derivados se negocian en el mercado de derivados, que son todo tipo de contratos para la entrega de una mercancía. Es importante que estos contratos tengan siempre un vencimiento explícito de más de dos días, de ahí su nombre. Los valores que se negocian en estos mercados son, entre otros, los siguientes:
- Futuros
- Forwards
- Swaps
- Opciones
Mercados extrabursátiles (OTC)
Los mercados extrabursátiles, que funcionan de forma poco diferente a los mercados bursátiles, pero están regulados de forma menos activa y contienen mayores riesgos, también pueden distinguirse en la negociación de valores. En estos mercados se introducen valores con un bajo grado de seguridad.
De hecho, son sólo una definición para las transacciones que no tienen un mercado oficial físico. No son fijados por los depositarios y no son acompañados por los corredores. Los valores cotizados de nivel 3 y 4, por ejemplo, son extrabursátiles. Dichos valores deben comprarse por su cuenta y riesgo, ya que la bolsa no puede garantizar su seguridad. Hay derivados que sólo se negocian en el mercado extrabursátil: como los contratos a plazo.
Mercado forex
El nombre es la abreviatura de Foreign Exchange (cambio de divisas), que significa intercambio de monedas extranjeras. Se trata esencialmente de todas las plataformas en las que se realiza la compra y venta de divisas. Dado que casi todas las personas económicamente activas de la Tierra utilizan dinero, y muchas de ellas cambian una moneda por otra de un modo u otro, el Forex es el mayor mercado financiero que no tiene una sede central. Las transacciones pueden realizarse directamente entre los participantes, en plataformas especializadas, en bolsas o en bancos.
Los principales actores del mercado de divisas son:
- Los bancos centrales de los países, emiten su propio dinero, vigilan el comportamiento de la moneda en los mercados exterior e interior y pueden incluso intentar ajustar su tipo de cambio.
- La mayor parte del movimiento de divisas se realiza a través de los bancos, que es donde se efectúan la mayoría de las transacciones.
- También existen bolsas nacionales que regulan los tipos de cambio para los particulares a nivel nacional.
- Como en otras bolsas, en las de divisas los corredores actúan como intermediarios en las transacciones.
- Fondos, empresas y particulares contribuyen a la circulación de las monedas.
- Las transacciones en los mercados de divisas se dividen en: al contado (se compran y reciben inmediatamente) y en futuros (se compran y reciben en una fecha predeterminada).
Mercado de productos básicos
En estos mercados se suelen negociar materias primas físicas: productos (incluidos los agrícolas, por ejemplo, grano, té, trigo, sal), recursos (como petróleo, gas, carbón) y metales (como el oro). Al igual que en el caso de los valores y las divisas, las operaciones pueden realizarse al contado, es decir, con entrega inmediata, pero más a menudo con entrega diferida en el mercado de futuros.
Mercado de seguros
En el mercado de los seguros, existen algunos tipos de contratos de entrega diferida. Pero hay peculiaridades. La posible prima es un activo, cuya entrega puede no producirse si no se cumplen las condiciones de su pago. Pero el pago del contrato debe realizarse, en cualquier caso.
Los principales actores de este mercado son las compañías de seguros y sus clientes, que pueden no ser sólo particulares. El objeto asegurado puede ser cualquier cosa, desde la vida de una persona hasta la exactitud del cumplimiento de un determinado contrato. A pesar de que no existe un mercado centralizado para este mercado, está fuertemente regulado por los organismos oficiales de los países.
Mercado de criptomonedas
Mientras que las monedas nacionales sólo son emitidas por las autoridades oficiales de un país, una criptodivisa puede ser creada por cualquier persona con capacidad suficiente. La criptomoneda tampoco está disponible en todas partes. Por lo tanto, por ahora, el mercado de las criptomonedas es bastante cerrado y muy arriesgado. Sin embargo, las operaciones que realiza son equivalentes a las operaciones de divisas. Hay muchos intercambios para la compra y venta de criptodivisas, los más grandes están bien regulados, y los más pequeños pueden ser muy arriesgados.
Beneficios de los mercados financieros
El desarrollo de los mercados financieros ha llevado muchos años y ha ido acompañado de la creación de instituciones financieras especializadas y de una infraestructura adecuada. No se puede decir ahora que la situación actual de los mercados financieros sea definitiva. El sistema de relaciones financieras entre los participantes cambia cada año. Cuáles son las ventajas de estas relaciones financieras:
- Un sistema claro y uniforme para todos los participantes. Las relaciones formadas y reguladas ayudan a evitar el caos en el intercambio de activos y a «hablar el mismo idioma».
- La oportunidad de aumentar su capital. Además de las transacciones más triviales para la compra de un bien necesario, ahora es posible comprar y ganar, vender y también ganar. Y la variabilidad de estas transacciones es muy alta.
- Mercados centralizados que ofrecen un cómodo conjunto de herramientas. No puede distribuir sacos de grano a los posibles compradores, sino crear un contrato de entrega en el mercado de futuros y vender el grano al precio adecuado.
- Seguridad. Los mercados oficiales, especialmente los bursátiles, están muy bien regulados, lo que reduce los riesgos de incumplimiento de las operaciones.
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